地点：太阳集团tcy8722松江校区1号学院楼240室
组织单位：太阳集团tcy8722
报告人简介：
刘嘉涛，西交利物浦大学国际商学院金融系助理教授，西浦国际商学院金融交易大厅研究中心主任，伦敦大学贝叶斯商学院博士。参与国家自然科学基金专项项目，并协同带领证券市场建模和研究子课题。主要研究方向为资产定价，金融科技，信息金融和国际金融。其科研成果在Journal of International Money and Finance, 等国外核心期刊发表。
报告简介：
We measure stock cybercrime risk using betas from cybercrime news coverage. Stocks with higher cybercrime sensitivity--indicated by their betas--demand lower risk-adjusted returns, implying a negative risk premium for assets hedging against cybercrime fluctuations. Our analysis of 112 significant incidents supports a long-short portfolio strategy that effectively mitigates cybercrime exposure. We pinpoint critical determinants of firms' cybercrime betas, emphasizing the protective roles of corporate governance, human capital, limited industry-wide cyber interactions, and minimal data-centric operations. Our asset pricing results estimate cybercrime-related losses range from $40 to $140 billion, with our hedging strategy potentially averting up to $86 billion annually.
我们使用网络犯罪新闻报道的贝塔系数来衡量网络犯罪风险。网络犯罪敏感度较高的股票（由其贝塔系数表示）对应较低的风险调整后回报，这意味着对冲网络犯罪波动的资产的风险溢价为负。我们对 112 起重大事件进行了分析，提出一种可有效降低网络犯罪风险的多空投资组合策略。我们指出了公司网络犯罪测试的关键决定因素，强调了公司治理、人力资本、有限的全行业网络互动以及以数据为中心的最小运营的保护作用。我们的资产定价结果估计，与网络犯罪相关的损失在400亿美元至1400亿美元之间，我们的对冲策略每年可避免高达 860 亿美元的损失。
关键词：网络犯罪风险衡量，数据挖掘，多空投资组合策略
主持人：陶然